Хотя коэффициент Шарпа дает комплексное представление о доходности, скорректированной с учетом риска, он не фокусируется конкретно на риске снижения, как это делает коэффициент Сортино. Таким образом, коэффициент Сортино дает детальное представление о доходности с поправкой на риск, подчеркивая нисходящую волатильность. Однако инвесторам следует использовать его наряду с другими показателями и учитывать его ограничения при принятии инвестиционных решений. Помните, что ни один коэффициент не может полностью отразить сложность финансовых рынков.
Коэффициент Шарпа учитывает при оценке риска волатильность как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения. Он учитывает стандартное отклонение всего распределения доходности, которое включает как положительную, так и отрицательную доходность. Распределение ваших инвестиций по различным классам активов на основе их характеристик риска и доходности также может способствовать улучшению коэффициента Сортино. Балансируя высокорисковые и высокодоходные активы с активами с более низким уровнем риска, вы потенциально можете достичь более благоприятного профиля доходности с поправкой на риск.
Такой подход обеспечивает более точную оценку риска инвестиции в неблагоприятных рыночных условиях. Деля избыточную доходность на негативное стандартное отклонение, коэффициент Шарпа предоставляет меру того, сколько дохода инвестор получает за каждую единицу негативного риска. Этот коэффициент особенно полезен для инвесторов, коэффициент сортино склонных к риску, которые хотят оценить соотношение риска и вознаграждения своих инвестиций. Исходя из коэффициента Сортино, портфель А имеет несколько лучшие показатели с поправкой на риск, чем портфель Б. Он обеспечивает более высокую доходность на каждую единицу риска снижения по сравнению с портфелем Б.
В данной статье я взял равные доли активов, чтобы показать принцип построения и оценки по коэффициенту Сортино. Коэффициент Сортино — показатель, позволяющий оценить доходность и риск инвестиционного инструмента, портфеля или стратегии. Одним из потенциальных недоразумений коэффициента Шарпа является предположение, что более высокий коэффициент всегда указывает на лучшее инвестирование. Важно учитывать другие факторы, такие как профиль риска инвестиции и инвестиционные цели, прежде чем делать выводы исключительно на основе коэффициента Шарпа.
Видно, что значения годового коэффициента для каждого месяца очень близки на всех таймфреймах, на которых проведены вычисления. Для лучшего представления полученные результаты изобразим в виде 3D-поверхности с помощью диаграммы в Excel. R – средняя доходность инвестиции или портфеля за определенный период времени. Получение информации о тенденциях рынка, экономических показателях и отраслевых факторах может дать ценную информацию для улучшения коэффициента Сортино.
Математическая Формула Коэффициента Шарпа
С другой стороны, коэффициент Sortino учитывает только риски снижения. Он учитывает степень вариации отрицательной доходности, что указывает на уровень неопределенности, связанный с убытками. Коэффициент Сортино лучше подходит для людей, не склонных к риску, поскольку он сильнее наказывает нисходящую волатильность. топ криптовалют на 2024 Рассмотрите инструмент финансового моделирования, такой как Brixx.
Практическое Применение Коэффициента Сортино В Анализе Инвестиций
Коэффициент Сортино — это простой способ рассчитать, насколько хорошо работают инвестиции, когда вы обращаете особое внимание на риск. Хотя он похож на коэффициент Шарпа, https://www.xcritical.com/ он не учитывает все различные типы волатильности (как хорошую, так и плохую). Вместо этого он учитывает только риск падения — тот вид риска, о котором инвесторы действительно беспокоятся, например, финансовые потери. Чтобы посчитать ожидаемую прибыль, инвесторы могут использовать коэффициент Сортино.
- Как профессионал в области инвестиций, я нашел, что коэффициент Шарпа является ценным инструментом для оценки рисков и принятия обоснованных инвестиционных решений.
- При реализации этих стратегий важно учитывать вашу толерантность к риску, инвестиционные цели и временной горизонт.
- Он количественно определяет дополнительную прибыль, полученную от инвестиций, сверх ожидаемой, исходя из базовой или безрисковой ставки.
- Хотя коэффициент Сортино полезен для оценки риска убытков, у него есть некоторые недостатки, которые следует учитывать инвесторам.
Когда речь идет об оценке риска, инвесторам доступно несколько инструментов. Один из широко признанных показателей – это коэффициент Шарпа, который, как и коэффициент Шарпа, учитывает безрисковую ставку и волатильность. Хотя коэффициент Шарпа является ценным инструментом в анализе инвестиций, важно сравнивать его с другими широко используемыми показателями, чтобы получить всестороннее понимание риска. Риск на спад относится к потенциалу инвестиции испытать убытки ниже определенного порога. Коэффициент cортино учитывает риск на спад и обеспечивает более подробную оценку производительности инвестиции в неблагоприятных условиях. Коэффициенты Шарпа и Сортино позволяют определить, компенсирует ли полученная прибыль риск, связанный с его получением или нет.
Ограничения Коэффициента Сортино
Но не стоит забывать и то, что все эти вычисления делаются на истории, и хорошие значения показателей не дают гарантии прибыли в будущем. Доходность является самым очевидным показателем, который используют инвесторы и начинающие трейдеры для анализа эффективности торговли. Профессиональные трейдеры пользуются более надежными инструментами для анализа стратегии, среди них — коэффициенты Шарпа и Сортино.
Следовательно, более высокий коэффициент Сортино должен обеспечивать более высокую доходность, чтобы компенсировать риск, и наоборот. Однако, поскольку этот коэффициент опирается на исторические данные, он является несовершенным предсказателем будущих показателей. Она представляет собой доходность, которую инвестор может ожидать получить, не принимая на себя никакого риска.
